”En svensk fond har nu över tre miljarder sparare. Det handlar om premiepensionssystemets icke-valsalternativ AP 7 Såfa.”
Privata Affärer ligger bakom detta lilla roliga citat i en notis i juninumret. Det var värst att så många svenskar som ”tre miljarder” inte valt fond. Att vi svenskar är typ 40 procent av jordens befolkning är inte lite det…
🙂
Peter Lynch är en legend inom fondbranschen efter hans framgångar i Fidelity Magellan. Här är 11 av hans råd:
- Behind every stock is a company. Find out what it’s doing.
- Never invest in any idea you can’t illustrate with a crayon.
- Over the short term, there may be no correlation between the success of a company’s operations and the success of its stock. Over the long term, there’s a 100% correlation.
- Buying stocks without studying the companies is the same as playing poker – and never looking at your cards.
- Time is on your side when you own shares of superior companies.
- Owning stock is like having children. Don’t get involved with more than you can handle.
- When the insiders are buying, it’s a good sign.
- Unless you’re a short seller, it never pays to be pessimistic.
- A stock market decline is as predictable as a January blizzard in Colorado. If you’re prepared, it can’t hurt you.
- Everyone has the brainpower to make money in stocks. Not everyone has the stomach.
- Nobody can predict interest rates, the future direction of the economy, or the stock market. Dismiss all such forecasts and concentrate on what’s actually happening to the companies in which you’ve invested.
Det sker sammanslagningar i fondbranschen, eftersom kraven ökar i den nya så kallade klickekonomin(?!). Krävs tydligen 600 miljoner kr i förvaltat kapital för att nå nollresultat:
”För 10 år sedan kunde du driva en svensk aktiefond och gå plus minus noll resultatmässigt med ett fondvärde på runt 100 miljoner kronor. I dag krävs det runt 600 miljoner kronor, säger Ola Gilstring.”
Scientia Fonder gör denna uppdelning när det gäller storlek och vinstmöjligheter för fondbolag:
Låt oss dela upp fondbolagen i fem godtyckliga grupper baserat på sin storlek mätt som förvaltat kapital.
- Grupp 1: Förvaltar ett kapital understigande omkring 500 miljoner. Här går alla intäkter, dvs. fondavgifter, oavkortat till att bekosta verksamheten.
- Grupp 2: Förvaltar ett kapital på 0,5-1 miljard. Här kan bolaget möjligen göra en blygsam vinst under förutsättning att man tar ut en rörlig avgift när förvaltningens utfall är bra.
- Grupp 3: Förvaltar 1-5 miljarder. Här bör bolaget göra vinst om man inte har delat med sig för mycket av sina intäkter, alternativt har en för hög kostnadsmassa.
- Grupp 4: Förvaltar 5-40 miljarder. Här gör bolagets ägare en hälsosam vinst oavsett prestation. Vinsten är naturligtvis betydligt bättre om man tar ut en rörlig ersättning när fondens avkastning är bättre än jämförelseindex, under förutsättning att förvaltaren lyckas åstadkomma det. Dock tävlar bolaget nu om större potter från institutionella kunder vilket innebär att de måste ge höga rabatter för att lyckas bärga kontrakten.
- Grupp 5: Förvaltar över 40 miljarder. Här tjänar ägarna stora belopp på verksamheten. Av den avgift som dessa fondbolag tar ut går en liten del till att täcka de fasta kostnaderna i verksamheten. Till denna grupp hör ett fåtal fristående förvaltare men främst storbankerna.
Slutsats: Vill du tjäna pengar ska du inte starta en aktivt förvaltad fond idag, det är för svårt att bli tillräckligt stor. Det är bättre att ta hand om sina egna pengar, och då helst via aktier och ETF:er istället för dyra aktiefonder.
Jag läser i Skagen Fonders Marknadsrapport april 2012 att Goldman Sachs kommit fram till att amerikanska aktiefonder i snitt äger en aktie i endast tio månader.
Snacka om hög omsättningshastighet som kostar courtage. Så mycket arbete, och ändå har jag läst att 90 procent av USA-fonderna missade index 2011, eller om det var 2010.
Det hände i höstas också:
” In the 12 months ended Sept. 30, roughly nine of every 10 actively managed midcap stock funds failed to beat the Standard & Poor’s MidCap 400 Index, according to fund tracker Morningstar.”
Och det har hänt tidigare:
”Over the 23 years ending in 2009, actively managed funds trailed their benchmarks by an average of one percentage point a year. If a benchmark like the Standard & Poor’s 500 returned 10%, the average managed fund investing in similar stocks would therefore have returned 9%, while an index fund would have returned 9.8% to 9.9%. With some of that loss due to fees.”
Samma sak hände faktiskt i Sverige. 9 av de 10 största fonderna missade enligt SvD index 2011, och följer dessutom börsindexets svängningar väldigt väl. Aktiva fonder som inte är aktiva nog utan följer index utan att ens kunna slå det. Svagt.
SLUTSATS: Undvik fonder som tar betalat för att vara aktiva, men som följer index. Undvik fonder som har hög omsättningshastighet, det kostar courtage, men lönar sig inte. Norsemen-fonden slog ju många dåliga rekord.
Jag skrev tidigare om en av få fonder som alls satsar på att ge sina andelsägare utdelning i kontanter som inte återköps till nya andelar per automatik. Nu har jag fått svar från Avanza om Fidelity Global Dividend:
”Fonden är ej handlingsbar hos Avanza och i dagsläget finns inga planer på att denna fond kommer introduceras i vårt utbud.”
Så synd. Och fakk jo hard in da azhål, Avanza!!
🙂
Vi börjar veckan med något så manligt som möjligheten att äga en aktiefond som satsar på att ge utdelning. Fidelity Funds – Global Dividend Fund ska tydligen föra bolagens utdelning vidare till aktieägarna, vilket är en bra idé som märkligt nog knappt har några konkurrenter alls. Alla fonder som ger utdelning brukar ju återinvestera allt i nya fondandelar. Det känns som en bra innovation!
Fidelitys egen beskrivning av fonden:
”Fidelity Worldwide Investment lanserar en ny fond med en beräknad årlig utdelning på 3,6 procent, vilken kan betalas ut månadsvis till investerare som söker inflationsskydd och en stadig kapitaltillväxt. Fonden lanseras måndagen den 30 januari.
Fonden Fidelity Funds – Global Dividend Fund har som målsättning att skapa både kapitaltillväxt och utdelning genom att investera i företag i hela världen som har en relativt robust direktavkastning, men även potential för högre utdelningar på lång sikt.”
Återstår bara att övertyga Avanza om att sälja Fidelity Global Dividend i sitt sortiment…
Snälla Avanza, snälla snälla!
Så, nu är det bara att vänta…
🙂
Ojojoj, jag läser på di.se att nu väntar riktigt tuffa tider för Rysslands investerare!!
”Sötebrödsdagarna är över i det avseendet att marknaden inte kommer att stiga med mellan 30 och 50 procent om året”, säger Carl Meurling, som är vd i fondbolaget.”
(…)
”Enligt bolaget riktar sig fonden till placerare som efterlyser låg risk, målsättningen är att leverera en årsavkastning på mellan 20 och 40 procent per år.”
Herregud! Inga 30-50 procent i årsavkastning längre, endast ynka 20-40 procent! Och det till LÅG risk?!
🙂
Vad ska alla fondsparare och investerare leva på nu när avkastningen bara kommer att bli nästan fantastisk?
Nio av tio fonder kan du slänga i soptunnan.
Avanzas Claes Hemberg sågar fonderna som Avanza distribuerar/säljer.
Men visst har han rätt. Många aktiefonder följer index alldeles för mycket för att vara ”aktivt förvaltade” fonder.